NLB se priprema za novi pokušaj preuzimanja Addiko Banka

Prema neslužbenim informacijama ljubljanskog Dnevnika, NLB već nekoliko mjeseci tiho priprema teren za novo preuzimanje Addiko Banke. Naime, navodno su u tijeku pregovori sa srpskim magnatom Davorom Macurom, koji je jedan od najvećih dioničara austrijske banke s 9,62% vlasničkog udjela.

Pregovori u tijeku

Navodno su pregovori usmjereni na to da Macura prihvati potencijalnu ponudu za preuzimanje od NLB-a, a nakon što preuzimanje bude završeno, slovenska banka bi mu prodala bankarsku mrežu Addiko Banke u Srbiji i Crnoj Gori. U tom slučaju, NLB bi ostala u posjedu lanca banaka u Sloveniji, Bosni i Hercegovini i Hrvatskoj.

Navodi se da su dogovori u smjeru da srbijanski magnat Davor Macura prihvati potencijalnu ponudu za preuzimanje od NLB-a, a nakon što preuzimanje bude završeno, slovenska banka bi mu prodala bankarsku mrežu Addiko banke u Srbiji i Crnoj Gori. U tom slučaju, NLB bi ostala u posjedu lanca banaka u Sloveniji, Bosni i Hercegovini i Hrvatskoj.

Ako bi se ovaj scenarij ostvario, to bi značilo da bi NLB nakon otprilike tri desetljeća najvjerojatnije mogla ponovno ući na hrvatsko bankarsko tržište kroz sporedna vrata, gdje je zatvorena zbog zloglasne priče o hrvatskim štedišama u Ljubljanskoj banci. O potrebnoj dozvoli za preuzimanje Addiko banke odlučit će ECB. Prema neslužbenim podacima, ESB je podržao planirano preuzimanje Addiko banke od strane NLB-a u 2024. godini. Ponudu za preuzimanje dionica Addiko banke od strane NLB-a trebali su prihvatiti dioničari koji su zajednički posjedovali 36,39 posto dionica u 2024. godini, ali prag za uspjeh ponude za preuzimanje bio je postavljen visoko, najmanje 75 posto izdanih dionica.

U početku je cijena preuzimanja po dionici, koja je uključivala premiju za preuzimanje, bila 20 eura, ali ju je NLB potom povećao na 22 eura. Kako su objasnili Austrijskom udruženju za zaštitu interesa dioničara prije isteka ponude za preuzimanje sredinom prošle godine, trenutna ponuda od 22 eura po dionici već pruža vrlo veliku premiju s obzirom na povijesno kretanje cijene dionice. Kao primjer naveli su da je ponuđena cijena po dionici dobrih 45 posto viša od cijene zatvaranja dionice prije nego što je Agri Europe objavio djelomičnu ponudu za kupnju dionica Addiko banke. Agri Europe je u vlasništvu obitelji Kostić, koja je planirala povećati svoje vlasništvo u Addiko banci s nešto manje od deset posto na oko 27 posto u 2024. Međutim, ponudu za kupnju dionica prihvatili su samo dioničari koji su zajednički posjedovali 0,07 posto dionica. Preko srpske AIK banke, obitelj Kostić posjeduje Gorenjsku banku u Sloveniji.

Oduzimanje i stjecanje prava glasa

Davor Macura, s kojim je, kako smo spomenuli, NLB navodno pregovarala o otkupu njegovog paketa dionica, između ostalog je i vlasnik Alta banke sa sjedištem u Beogradu, a u vlasništvo Addiko banke ušao je nekoliko mjeseci prije nego što je NLB objavio ponudu za preuzimanje austrijske banke, te bez potrebnog dopuštenja regulatora tržišta stekao vlasnički udio od oko 20 posto, što je bilo deset postotnih bodova iznad dopuštenog limita. Rezultat ove nezakonite aktivnosti bio je da je Europska središnja banka (ECB) oduzela pravo glasa dvjema tvrtkama - Alta Pay Group i Diplomat Pay - zbog njihovih koordiniranih djelovanja. U veljači prošle godine, Addiko Bank je putem web stranice Bečke burze objavila da je od ECB-a primila obavijest da je Diplomat Pay u prosincu 2024. prodao 9,99 posto dionica Addiko Banke tvrtki S-Quad Handels- und Beteiligungs, čime je ponovno stekao glasačka prava Alta Pay Grupe za 9,63 posto dionica Addiko Banke. Te su dionice potom prenesene na Macuru kao fizičku osobu.

Addiko Bank grupa ima ukupno oko 150 poslovnica u Sloveniji, Bosni i Hercegovini, Srbiji, Crnoj Gori i Hrvatskoj. Osim što bi akvizicija Addiko Banke omogućila NLB-u ulazak na hrvatsko bankarsko tržište, austrijska banka je atraktivna meta za NLB jer uglavnom kreditira stanovništvo. To znači da Addiko Banka dobiva više kamatne stope u usporedbi s kreditiranjem tvrtki, a istovremeno ima niže rizike od potencijalnih neplaćanja kredita od strane klijenata. Ako pojedinci prekrše svoje obveze iz kreditnih ugovora, konačni ishod za banke je u prosjeku znatno bolji nego ako tvrtke bankrotiraju, a njihova imovina se potom rasprodaje u stečajnom postupku.

Dionice rastu

Na Bečkoj burzi dionice Addiko banke jučer su se u 16:40 sati trgovale po cijeni od 26,6 eura, što je 2,92 posto niže od cijene zatvaranja u utorak. Međutim, od početka ove godine cijena dionica Addiko banke ojačala je za otprilike petinu. Nedavni rezultati Addiko banke ne opravdavaju tako visok rast dionica. U prvih devet mjeseci prošle godine neto dobit pala je za 6,4 posto, odnosno 2,4 milijuna eura, na 35,3 milijuna eura u usporedbi s istim razdobljem 2024. Stoga je moguće da je cijena dionica u proteklih nekoliko tjedana bila potaknuta špekulativnim motivima.