Natixis i Generali će se povezati u segmentu upravljanja imovinom

Prema uvjetima povezivanja, BPCE i Generali Investments će spojiti svoje operacije upravljanja imovinom u zajedničko ulaganje 50-50, rekli su ljudi upoznati sa situacijom. Neobvezujući preliminarni dogovor mogao bi biti postignut već sljedeći tjedan. Još bi ga trebali odobriti nadležni sindikati i vlasti, piše Financial Times.

Očekuje se da će Woody Bradford, čelnik Generalijevog investicijskog odjela, biti imenovan za glavnog izvršnog direktora, dok bi Nicolas Namias, predsjednik Natixisa i izvršni direktor njegovog vlasnika BPCE, trebao biti imenovan za predsjednika.

Dogovor dolazi u trenutku kada konsolidacija zahvata industriju, a grupe traže razmjere suočene s padom marži, potrebom za ulaganjem u tehnologiju i rastućom moći najvećih američkih sudionika.

Natixis upravlja imovinom od 1,2 bilijuna eura i upravlja modelom s više butika, koji posjeduje većinske udjele u 15 aktivnih menadžera koje i dalje vodi njihov izvorni menadžment.

Generali je 30. rujna upravljao imovinom vrijednom 632 milijarde eura, upravljanom preko platforme 12 pridruženih tvrtki za upravljanje imovinom koje ulažu u javna i privatna tržišta, od čega se oko 40 posto upravlja za klijente treće strane, a ostatak za njegova matičnog osiguravatelja .

Europske banke, osiguravatelji i neovisne grupe procjenjuju svoju predanost upravljanju imovinom, važući hoće li udvostručiti, udružiti se s drugima u potrazi za razmjerom ili se povući iz sektora.

Provođenje potpunih spajanja i akvizicija u upravljanju imovinom prepuno je poteškoća i tvrtke se sve više okreću strateškim partnerstvima. Financial Times je u studenom otkrio da dvije strane istražuju potencijalno povezivanje.

Ugovor bi omogućio i BPCE-u i Generaliju da zadrže izloženost svojim prihodima od upravljanja imovinom. Nastoji spojiti kapitalno bogatu osiguravajuću tvrtku koja raste, ali treba više proizvoda za upravljanje imovinom, s tvrtkom koja ima snažnu distribuciju trećih strana na maloprodajnim i veleprodajnim tržištima te brojnim cijenjenim buticima, uključujući Harris Associates i Loomisa Saylesa.

Za Generali, koji svake godine prima priljeve od svog poslovanja životnog osiguranja, ima smisla uložiti taj novac u upravitelja imovinom u kojem ima ekonomski interes, umjesto da ga daje vanjskom na upravljanje.

Također se očekuje da Generali nastavi osiguravati početni kapital za stvaranje novih fondova i proširenje postojećih strategija.

Povezivanje s Generalijem bio bi najnoviji dogovor koji je sklopio šef BPCE-a Namias otkako je preuzeo čelo francuskog zajmodavca 2022., nakon što je BPCE također kupio jedinicu Equipment Finance Société Générale prošle godine za 1,1 milijardu eura.

U međuvremenu, Generali je zastao u upravljanju imovinom akvizicijom američke grupe Conning od Cathay Lifea 2023. godine.

Izvršni direktor Generalija Philippe Donnet rekao je ulagačima u kolovozu da će se talijanski osiguravatelj usredotočiti na izgradnju globalne platforme za upravljanje imovinom te je ostao "uvjeren u snagu kombinacije životnog osiguranja i upravljanja imovinom".

Prošle je godine francuska osiguravajuća grupa Axa sklopila ugovor o spajanju svog poslovanja upravljanja imovinom s poslovanjem BNP Paribas Asset Managementa nakon što je zaključila da je riječ o podrazmjeru. Axa je prethodno istraživala kombinaciju upravljanja imovinom s Natixisom.

Njemački Allianz i francuski upravitelj imovinom Amundi vodili su razgovore o potencijalnoj transakciji, ali su pauzirali razgovore u prosincu zbog neslaganja o tome kako najbolje strukturirati potencijalnu transakciju, izvijestio je FT.