Nestašica helija dobra je vijest za - Rusiju

Nusprodukt proizvodnje prirodnog plina, helij je ključan za proizvodnju poluvodiča, a drugi najveći dobavljač na svijetu suočio se s ograničenjem izvoznih kapaciteta zbog iranskih napada.

Katar, koji posjeduje dio najvećeg svjetskog plinskog polja, osiguravao je preko 30% tržišta u 2025. godini, prema S&P Globalu. To je velika praznina koju treba popuniti.

„Obustava proizvodnje helija u Kataru zbog američko-iranskog vojnog sukoba uklonila je otprilike trećinu globalne ponude helija i preusmjerila tržište s prekomjerne na nedostatnu ponudu“, rekli su analitičari Deutsche Banka u bilješci od 12. ožujka, piše CNBC.

Cijene su od tada porasle, i dok su mnogi promatrači tržišta optimistični u pogledu toga hoće li proizvođači čipova zadržati pristup materijalu, dugotrajni sukob značit će da će kupci helija biti prisiljeni boriti se kako bi održali lance opskrbe.

Proizvođači helija u Sjevernoj Americi - koji drže najveći udio na tržištu - trebali bi imati koristi od poremećaja u opskrbi Katara, ali Rusija - treći najveći dobavljač helija - također bi mogla profitirati.

Ruska uloga u heliju

Helij se koristi u proizvodnji čipova za prijenos topline zbog svojih svojstava hlađenja u brojnim procesima.

Prije rata s Iranom, Rusija je već povećala proizvodnju helija jer ima obilne rezerve i "rat koji treba financirati", prema Bernsteinovoj bilješci od 13. ožujka koja se odnosi na rat u Ukrajini. To je dovelo do preplavljivanja nesankcioniranih tržišta elementom i nižih cijena, dodali su analitičari.

Dok sankcije i trgovinska ograničenja u Europi i SAD-u otežavaju pristup tim tržištima za ruske proizvođače helija, druge velike zemlje proizvođači čipova poput Kine - koja je 2023. proizvela 33% čipova sa zrelim čvorovima, prema Udruženju industrije poluvodiča - sve se više okreću Moskvi.

Izvoz helija iz Rusije u Kinu porastao je za 60% u odnosu na prethodnu godinu u 2025. godini, prema istraživačkoj organizaciji Centar za globalnu energetsku politiku (CGEP).

Dugotrajni poremećaji u izvozu helija iz Katara mogli bi dovesti do velike praznine na kineskom tržištu, s obzirom na to da je ta bliskoistočna zemlja prošle godine isporučila 54% helija u zemlji, prema CGEP-u.

Iako je malo vjerojatno da će ruski helij postati preferirano rješenje za zapadne proizvođače čipova zbog trgovinskih ograničenja, mogao bi "prodrijeti na tržišta poput Kine, smanjujući ponudu drugdje", rekao mi je Ralf Gubler, direktor istraživanja za industrijske plinove i gnojiva u S&P Global Energy.

"Ako katarski poremećaji potraju, Rusija je u dobroj poziciji da dodatno proširi svoju ulogu u kineskom miksu opskrbe helijem", napisala je istraživačica CGEP-a Erica Downs u objavi na blogu.

Neka ograničenja

Ruski helij nije kvalificiran za opskrbu tvornicama pločica, ali njegova bi se opskrba mogla upotrijebiti za druge primjene, oslobađajući kvalificiranu opskrbu za sektor čipova, rekao mi je Phil Kornbluth, predsjednik tvrtke Kornbluth Helium Consulting.

Bernstein je kao razloge zašto je malo vjerojatno da će nestašica helija utjecati na proizvodnju poluvodiča naveo rast ruske ponude, uz produbljivanje odnosa između proizvođača čipova i tvrtki za industrijski plin te zalihe tvrtki.

No, dugotrajni sukob vjerojatno bi održao visoke cijene i natjerao neke kupce helija da se utrkuju za diverzifikacijom nabave.

Geopolitika i trgovinska ograničenja, uz razine opskrbe, nesumnjivo će ograničiti sposobnost Rusije da popuni prazninu koju je Katar ostavio dok se bori za ponovno pokretanje proizvodnje plina, ali ta izopćena država i dalje ima tržišta koja su spremna poslovati s njom.