HSBC: Rizično gotovo tri četvrtine kredita za komercijalne nekretnine u Hong Kongu

HSBC je najveći zajmodavac u Hong Kongu, a teritorij je najveći pojedinačni izvor prihoda za banku po geografskom području. HSBC je ostvario 32 milijarde dolara kredita za komercijalne nekretnine na tom teritoriju, od 234 milijarde dolara hongkonškog portfelja kredita.

Najamnine vrhunskih uredskih prostora u Hong Kongu pale su za više od 20 posto od 2022., a stope slobodnih prostora rekordno su visoke, oko 19 posto, prema podacima grupe za komercijalne nekretnine Cushman & Wakefield.

Banka je izjavila da se iznos hongkonških komercijalnih nekretnina označenih kao krediti s povećanim kreditnim rizikom gotovo utrostručio od početka godine, sa 6,5 milijardi dolara na 18,1 milijardu dolara, nakon što je ažurirala interni model koji predviđa vjerojatnost neispunjavanja obveza dužnika.

Iako su krediti s većim kreditnim rizikom i dalje naplativi, oni koji se smatraju "oštećenima" također su porasli, s 4,5 milijardi dolara na 5,1 milijardu dolara.

"Banke su sada agresivnije u rješavanju svojih nenaplativih kredita ove godine. [U drugom] tromjesečju [vidimo] da je otprilike polovica transakcija financijski pod stresom", rekao je Reeves Yan, voditelj tržišta kapitala u CBRE-u.

Skok znači da je 73 posto HSBC-ovih hongkonških komercijalnih nekretnina ili oštećeno ili označeno kao krediti s povećanim kreditnim rizikom, u odnosu na manje od 30 posto prije godinu dana. HSBC je u drugom tromjesečju izdvojio 1,1 milijardu dolara za očekivane kreditne gubitke, od čega je 400 milijuna dolara bilo za izloženost hongkonškim komercijalnim nekretninama.

„Jasno je da u Hong Kongu postoji niz stresnih tvrtki za nekretnine... definitivno pokazuje značajne znakove upozorenja i to čini već neko vrijeme“, rekao je Michael Makdad, azijski financijski analitičar u Morningstaru.

Povijesni obiteljski konglomerati developeri poput New World Developmenta, koji je krajem lipnja refinancirao 11 milijardi dolara, bili su u središtu velikog dijela stresa na lokalnom tržištu nekretnina.

Veliki developeri su posljednjih godina tijekom pada tržišta otpisali vrijednost svojih portfelja nekretnina za milijarde dolara.

No, većina problema HSBC-a leži u Hang Seng Bank, lokalnom hongkonškom zajmodavcu, za kojeg analitičari kažu da je imao veći udio kredita manjim developerima i igračima u nekretninama, od kojih neki sada imaju akutne financijske poteškoće.