NASDAQ indeks pao je za tri posto u proteklom tjednu, pri čemu su mnoge izložene dionice (Nvidia, Palantir, Oracle, Broadcom) izgubile deset posto ili više. Indeks S&P 500 pao je za 1,6 posto na tjednoj razini, skliznuvši ispod svog 50-dnevnog pomičnog prosjeka prvi put od kraja travnja u petak, a neke su dionice pale za više od 50 posto od svog vrhunca u nekoliko tjedana. Više od polovice dionica koje čine Russell 2000 indeks tvrtki srednje tržišne kapitalizacije niže su nego što su bile na početku godine. Američke tvrtke sve više otpuštaju radnike, a indeks povjerenja potrošača koji mjeri Sveučilište Michigan trenutno je čak i niži nego što je bio u vrijeme sloma Lehman Brothersa 2018. (također zbog dugotrajnog prekida državnog financiranja, za koje se očekuje da će smanjiti rast američkog BDP-a za oko postotni bod u trećem tromjesečju).
Palantir na meti rasprodaje
Umjetna inteligencija i sva fantazija povezana s njom gurnuli su burzovne indekse na rekordne razine u posljednjih šest mjeseci. Po svim mjerilima, dionice umjetne inteligencije posebno su već bile znatno precijenjene, pa preokret nije iznenađujući i za mnoge je dobrodošao. Rasprodaja je započela u utorak, kada su dionice Palantira pale za osam posto, unatoč najavi povećanja prihoda od 63 posto u trećem tromjesečju ove godine. Pažnju šire javnosti privukao je potez poznatog investitora Michaela Burryja, koji je preko svoje tvrtke Scion Asset Management "oteo" Palantir i Nvidiju. Burry se ovaj put kladi na pad cijena dionica obje tvrtke s put opcijama, ukupna vrijednost posla iznosi čak 912 milijuna dolara. Prvi čovjek Palantira, Alex Karp, prilično se uvrijedio i kaže da će Burry požaliti zbog ovog poteza. Burryjeve vizionarske sposobnosti bile su inspiracija za film Veliki potez (snimljen nakon događaja krize nekretnina 2008.) i vidjet ćemo hoće li se ovaj put pisati scenarij za nastavak uspješnog filma.
Ponavlja se scenarij Enrona?
Najveće tehnološke tvrtke poput Amazona, Mete, Googlea i Microsofta planiraju ogromna ulaganja u umjetnu inteligenciju (posebno u podatkovne centre) i pitanje je hoće li se to isplatiti? Meta također koristi alternativne metode ulaganja koje ne utječu na bilancu putem tvrtki sa posebnim namjenama. Morgan Stanley procjenjuje da će takve izvanbilančne transakcije američkih tvrtki do 2028. vrijediti 800 milijardi dolara, a neki strahuju da bi se mogao ponoviti financijski inženjering u stilu Enrona, koji je propao 2001. kada se saznalo kako je ovaj bivši energetski div poslovao, a čak ni agencije za kreditni rejting nisu obavile svoj posao. U petak je također došlo do naglog pada dionica (u jednom trenutku 28%) britanske platforme za nekretnine Rightmove, jer je tvrtka snizila prognozu operativne dobiti zbog visokih ulaganja u UI.
Američke tvrtke smanjuju broj zaposlenih
Dodatnu nervozu donosi nastavak zatvaranja američkih vladinih ureda i posljedični nedostatak službenih makroekonomskih podataka. Podaci o tržištu rada za listopad trebali bi biti objavljeni u petak, ali statističari su i dalje na prisilnom dopustu jer se (već rekordno) zatvaranje vlade nastavlja. Drugi mjesec zaredom analitičari mogu samo nagađati o izgledima za zapošljavanje, ali ne izgledaju dobro. Prema jednoj tvrtki za zapošljavanje, američke tvrtke najavile su da će u listopadu otpustiti 153.000 ljudi, što je povećanje od 175 posto u odnosu na isto razdoblje prošle godine i najviše u listopadu od 2003. U prvih devet mjeseci ove godine ukupan broj otpuštanja dosegao je 1,1 milijun. To je najviše od pandemije 2020. i povećanje od 65 posto u odnosu na prošlu godinu. S druge strane, zapošljavanje je presušilo, a neki podaci sugeriraju da je na najnižoj razini od 2011.
