Njemačke kamate na štednju stabilne, ali većinom ispod stope inflacije

Godišnja stopa inflacije potrošačkih cijena za studeni, prema najnovijim dostupnim podacima, iznosila je 2,3%, ali većina banaka nudi niže stope za štediše.

Ekonomisti trenutno ne očekuju daljnji pad ključnih kamatnih stopa u eurozoni. Europska središnja banka (ESB) nedavno je četiri puta zaredom odlučila ostaviti kamatne stope nepromijenjenima. To znači da će depozitna stopa relevantna za štediše i banke na početku nove godine ostati na 2%.

Međutim, u proljeće 2024. depozitna stopa bila je dvostruko veća, na 4%.

Poput drugih promatrača tržišta, portal za usporedbu Verivox očekuje da će ključne kamatne stope ostati konstantne barem do sredine 2026.

„Sukladno tome, kamatne stope za novac preko noći i kratkoročne do srednjoročne depozite s fiksnim rokom oročenja vjerojatno će u prosjeku ostati prilično stabilne na tržištu“, predviđa Oliver Maier, generalni direktor tvrtke Verivox Finanzvergleich GmbH.

Prema pregledu Verivoxa, ponude oročenih depozita s rokom od 2 godine koje su trenutno dostupne diljem zemlje donose prosječnu kamatnu stopu od 2,04% (od 22. prosinca 2025.).

Nakon što je ESB završio fazu nulte kamatne stope u ljeto 2022., kamatne stope na oročene depozite s rokom od 2 godine porasle su na prosječnih 3,39% u studenom 2023., a zatim su ponovno pale na nešto manje od 2% nakon pada ključnih kamatnih stopa. Ovaj silazni trend zaustavljen je od jeseni.

Verivox redovito procjenjuje uvjete za investicijski iznos od 10.000 eura (11.774 USD).

Često samo niske kamatne stope za prekonoćni novac

Prosječna kamatna stopa na račune prekonoćnog novca koje nudi oko 800 institucija koje je analizirao Verivox pala je s 1,59% početkom 2025. na 1,16% početkom kolovoza.

Od tada su se, prema Verivoxovim zapažanjima, kamatne stope na prekonoćni novac stabilizirale i trenutno iznose u prosjeku 1,30% za ponude dostupne diljem zemlje.

Međutim, mnoge štedionice i neke lokalne banke nude znatno manje na svojim prekonoćnim depozitnim računima, koji su popularno mjesto za pohranu novca. Verivox je primijetio da je prosječna kamatna stopa u štedionicama trenutno 0,37%, dok je u zadružnom sektoru u prosjeku 0,42%.

Konkurencija potiče poslovanje

Novi pružatelji usluga uvijek iznova bore se za novac klijenata atraktivnim ponudama na uskom njemačkom bankarskom tržištu. Neke institucije nude novim klijentima bolje uvjete od postojećih klijenata.

Planirano pokretanje digitalne banke Chase JPMorgan Chase u Njemačkoj, najavljeno za drugi kvartal 2026., moglo bi uzrokovati promjene na tržištu kamatnih stopa u zemlji.

„Prilikom ulaska na tržište, novi pružatelji usluga često se pozicioniraju s posebno atraktivnim uvjetima kako bi brzo izgradili relevantnu bazu klijenata“, rekao je generalni direktor Verivoxa Maier.

Na primjer, kada je velika španjolska banka BBVA pokrenula poslovanje u Njemačkoj u lipnju, privremeno je ponudila 3% kamate na stanje tekućih računa na 12 mjeseci.

Kada se etablirani konkurenti nađu pod pritiskom novopridošlih, nastaje konkurencija za najbolje kamatne stope bez obzira na opće okruženje kamatnih stopa, rekao je Maier.

„U takvoj situaciji, pažljivi štediše imaju unosne investicijske prilike.“

Vrijedi li tražiti najbolju kamatnu stopu?

Stiftung Warentest, njemačka organizacija potrošača koja testira proizvode, nedavno je izračunala isplati li se kupovina kamatnih stopa doista na temelju investicijskog iznosa od 50.000 eura. Promatrali su jednu štedišu koja je uložila svoj novac na godinu dana uz fiksnu kamatnu stopu od 2,7% i na kraju primila 1350 eura kamata.

Ovo je uspoređeno s drugom štedišom koja je četiri puta promijenila banku unutar godine dana - preskačući s jedne promotivne kamatne stope na depozit preko noći na drugu. Dodatni povrat od lova na povoljne ponude: oko 220 eura.

„U konačnici, stvar je osobnih preferencija želite li se potruditi“, zaključuje voditeljica testiranja Kathy Elmenthaler. Istovremeno, Stiftung Warentest upozorava na previše primamljive ponude.

„Prevaranti s kamatnim stopama trenutno imaju pune ruke posla“, dodala je.