Predmet transakcije je prodaja ukupno 54,31% dionica Optima Telekoma, od čega je 36,90% u vlasništvu ZABA-e, dok je 17,41% u vlasništvu HT-a.
Ugovorom o prodaji i kupnji dionica utvrđuje se vrijednost za 100% dionica Optima Telekoma (vrijednost poduzeća) na bezgotovinskoj osnovi, bez gotovine i iznosi 639 milijuna kuna, što predstavlja EV / EBITDA (prije jednokratnih stavki nakon najma) od 5x. Ukupni očekivani prihod za HT tek treba utvrditi na temelju unaprijed definiranih ugovornih parametara, međutim cijena dionice kako je dogovoreno u sporazumu bit će niža od tromjesečnog ponderiranog prosjeka s uređenog tržišta koji bi kupac primijenio u obveznom preuzimanju ponuda (količinski ponderirani prosjek cijene dionice Optima Telekoma na uređenom tržištu u razdoblju od 8. travnja do 8. srpnja 2021.).
Primjećujemo da gore spomenuti ugovor o kupoprodaji pokreće ponudu za preuzimanje ostatka dionica Optima Telekoma. Manjinski dioničari trebali bi dobiti tromjesečnu ponderiranu prosječnu cijenu, što znači 5,36 kuna po dionici. To ukazuje na premiju trenutne cijene (zatvaranje u petak) od 26,1%, pišu analitičari Intercapitala.
Podsjećanja radi, HT je svoj udio u Optima Telekomu stekao dugom u zamjenu vlasničkog kapitala u postupku predstečajne nagodbe i stekao upravljačka prava temeljem sporazuma sa Zagrebačkom bankom. Još 2014. godine, na temelju Ugovora o upravljanju potpisanog između Hrvatskog telekoma i Zagrebačke banke, Hrvatska agencija za zaštitu tržišnog natjecanja (AZTN) dala je svoje uvjetno odobrenje za koncentraciju Hrvatskog telekoma i Optima Telekoma na ograničeno razdoblje od četiri godine, koje je kasnije produljeno na 10. srpnja 2021.
Tržište i mediji dugo su nagađali o kupovini Optima Telekoma s United Group otkako je Grupa objavila da je švedski Tele2 AB najavio prodaju njihove hrvatske podružnice od Tele2 Hrvatska (koja se danas zove Telemach).
Još 2019. godine mediji su nagađali da bi United Group mogla biti zainteresirana za kupnju Optima Telekoma, jer je poslovanje tvrtke većinom povezano s fiksnom širokopojasnom mrežom, što je segment u kojem Telemach ne posluje. Takva akvizicija dovela bi do konsolidacije svih većinskih telekomunikacijskih segmenata na hrvatskom tržištu od strane United Group. Kao rezultat gore spomenutog, cijena dionica Optima Telekoma porasla je 2019. godine, pri čemu je OPTE bila daleko najuspješnija sastavnica CROBEX-a (+ 370% u 2019. godini).
