Dionice Caterpillara obaraju rekorde, evo zašto ih analitičari preferiraju

Feniger je podigao ocjenu na kupnju s neutralne. Povećao je svoju ciljnu cijenu dionice Caterpillara za 36%, na 295 USD s 217 USD, pri čemu novi cilj podrazumijeva rast od 14,1% u odnosu na zatvaranje u petak.

Nova ciljana cijena je najviša među 27 analitičara koje je anketirao FactSet, što Fenigera čini novim glavnim bikom za Caterpillar na Wall Streetu, piše MarketWatch.

"Prema našem mišljenju, ulagači će vjerojatno pozitivno iznenađeni gledati na CAT-ov EPS [zaradu po dionici] u 2023. godini - godini recesije", napisao je Feniger u bilješci klijentima.

Dionice su u petak porasle 1,3% na 258,46 dolara, zabilježivši četvrti rekord zaredom na zatvaranju, a peti u šest sesija. Dobio je 7,9% ove godine nakon rasta od 15,9% prošle godine, dok je Dow Jones Industrial Average DJIA, +0,33% pao 8,8% u 2022.

Unatoč povećanoj neizvjesnosti oko gospodarskih izgleda, Feniger vjeruje da će Caterpillarova prognoza za četvrti kvartal, čiji rezultati trebaju biti objavljeni krajem siječnja, i prvi kvartal biti "prilično stabilna".

To je zato što vjeruje da su rezultati tvrtke u trećem tromjesečju označili "točku preokreta", u kojoj je najveći porast cijene u desetljeću više nego nadoknadio troškove proizvodnje. Rastuće cijene i umjereni troškovi mogu pomoći da Caterpillar prevlada mnogo toga.

"U vrijeme povećane makro neizvjesnosti i očekivanja ulagača o nestabilnoj sezoni zarada, ne vidimo rizik od značajnog pogoršanja zarade za CAT u sljedećih 3-6 mjeseci", napisao je Feniger. "CAT-ov veliki zaostatak, sezonalnost i rastuća cijena u odnosu na trošak će vjerojatno pomoći u neutraliziranju suprotnih vjetrova."

I dok će zarada vjerojatno biti oštećena kako se bude razvijala recesija, BofA Securities očekuje da će ta recesija biti treća najplića u modernom dobu. Stoga će dno Caterpillarove zarade ove godine vjerojatno biti "znatno više" od onoga što se trenutno očekuje.

A kada oporavak započne, u sljedećih šest do devet mjeseci, on vjeruje da bi Caterpillar trebao zabilježiti snažan rast zarade, s obzirom na smanjenu potražnju za naftom, plinom i bakrom, pomak prema teškoj gradnji i infrastrukturi te budući da su klijenti tvrtke u svojim najzdraviji financijski položaj u godinama.

"Prema našem mišljenju, višegodišnji izgledi za rast CAT-ove zarade prilično su povoljni nakon što se ekonomski vjetrovi povuku", napisao je Feniger.