Goldman Sachs: Dva faktora ključna za tehnološki sektor

Čarobna formula je stalna doza smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi u kombinaciji s naletom inovacija koje ubrzano pokreću rast zarade veći od 20%.

"Moramo vratiti industriju sa stope rasta od 11% na 20%-30%, a da bismo to učinili, moraju se dogoditi nove inovacije", rekao je Rangan za Yahoo Finance na konferenciji Goldman Sachs Communacopia & Technology u ponedjeljak.

Rangan — zagovornik Microsofta (MSFT) i Salesforcea (CRM) — kaže da tehnološki sektor mora ostvariti rezultate na polju umjetne inteligencije u područjima kao što su povećanje prodaje kupcima i monetizacija.

"Kada spojite tu inovaciju s nižim stopama, događa se magija", rekao je Rangan.

Pozornost ulagača usmjerena je izravno na Fed dok se približava sljedeća odluka o monetarnoj politici 18. rujna.

Fed je naširoko objavio svoje prvo smanjenje kamatne stope u nekoliko godina jer nastoji stabilizirati gospodarstvo koje počinje usporavati.

"Ne bih isključio 50 baznih bodova, ali 25 baznih bodova čini mi se vjerojatnijim", rekao je glavni ekonomist Goldman Sachsa Jan Hatzius za Yahoo Finance na konferenciji.

"Mislim da postoji solidno obrazloženje za [smanjenje od 50 baznih bodova]. A obrazloženje je da je pet i tri osmine, pet i četvrtina do 5,5% stvarno visoka stopa fondova. To je najviša kamatna stopa u G10. To je unatoč činjenici da su SAD zapravo zabilježile veći napredak u pogledu inflacije od većine gospodarstava G10", dodao je Hatzius.

Što se tiče druge komponente, to bi moglo potrajati malo više vremena - iako znakovi novih inovacija unutar priče o rastu umjetne inteligencije počinju izlaziti na površinu.

Suosnivač i izvršni direktor Salesforcea Marc Benioff rekao mi je krajem kolovoza da je tvrtka na korak od izdavanja digitalnih agenata pokretanih umjetnom inteligencijom koji mogu pomoći tvrtkama da automatiziraju korisničke usluge. Salesforce će naplatiti korištenje prema razgovoru, kaže Benioff.

U međuvremenu, predsjednica AMD-a (AMD) i izvršna direktorica dr. Lisa Su skinula je veo sa niza novih AI čipova do 2026. u intervjuu na današnjoj konferenciji.

"AI je mnogo veći ciklus nego što sam očekivao prije pet godina", rekao je Su.

Da budemo sigurni, tehnološkim bi dionicama sada trebalo malo magije.

Tehnološki zahtjevan Nasdaq Composite izgubio je oko 5% u rujnu jer ulagači uzimaju dobit u vrućim AI trgovinama zbog straha od usporavanja gospodarskog rasta. Ulagači su također bili zabrinuti zbog usporavanja potrošnje AI-a, djelomice izazvanog mješovitom zaradom u drugom tromjesečju kompanije Nvidia (NVDA) koja proizvodi čipove.

Nvidia je zaostala za nevjerojatnih 11% do sada, a AMD je pao za 7%.