Danas su oči ulagača uprte u SAD, gdje će biti objavljeni svježi podaci o inflaciji i Fed će završiti svoj dvodnevni sastanak.
Ako je Europska središnja banka prošli tjedan prvi put nakon pet godina snizila kamate, kolege s onu stranu Atlantika još nisu spremni na taj korak. Tržište rada i dalje je snažno, kao i pritisci na plaće, a inflacija je i dalje znatno iznad cilja. U travnju je (mjereno indeksom potrošačkih cijena CPI) iznosio 3,4 posto, a koliki je bio prošli mjesec, doznat ćemo danas. Wall Street je već pod pritiskom od petka jer je svibanjska slika s tržišta rada (neto 272 tisuće novih radnih mjesta) nadmašila očekivanja, što smanjuje vjerojatnost da će Fed uopće započeti ciklus smanjenja kamatnih stopa ove godine. Ako danas CPI odstupi čak i malo više, mogli bismo vidjeti značajan pad dionica. Marko Kolanović, strateg JP Morgan Chasea, smatra da tržište podcjenjuje mnoge rizike, poput pretjerane inflacije i pada rasta BDP-a.
Appleove su dionice jučer porasle za više od sedam posto i dosegnule najvišu vrijednost u prosincu od 207 dolara nakon što je Apple predstavio niz novih značajki umjetne inteligencije za svoje Apple Intelligence uređaje i partnerstvo s OpenAI-jem na Svjetskoj konferenciji za programere. Apple je malo zaspao na polju umjetne inteligencije, no sada je pripremio prigodan odgovor koji uključuje i ažuriranje virtualne asistentice Siri. Nove AI značajke potaknut će korisnike da nadograde svoje uređaje, jer su alati dostupni samo na novijim modelima. Appleova umjetna inteligencija će naravno biti dodana i u novu verziju operativnog sustava iOS 18, koja je također predstavljena u ponedjeljak.
Dan nakon izbora za Europski parlament europske su burze neizvjesno započele novi tjedan, a najviše su ojačale francuske dionice. CAC40 pao je zajedno tri posto u ponedjeljak i utorak na najnižu razinu u gotovo četiri mjeseca nakon što je predsjednik Emmanuel Macron raspustio francuski parlament i raspisao prijevremene izbore za 30. lipnja nakon teškog poraza njegove stranke. Konkretno, značajno su izgubile dionice banaka, cijena dionice Societe Generale ovog je tjedna pala 12 posto. Značajno su pale i obveznice zbog straha od dolaska ekstremne desnice na vlast, prinos na 10-godišnju francusku obveznicu je na 3,23 posto, najvišoj razini ove godine. Francuska je prošle godine imala proračunski deficit od 5,5 posto, a dug je dosegao 110 posto BDP-a.
Ostajemo na tržištu obveznica i selimo se u SAD. Upravitelj imovinom BlackRock upozorava da će kupci državnih obveznica vjerojatno tražiti još veće prinose zbog visokog proračunskog deficita.
"Uoči izbora u SAD-u, inzistiramo na tome da bi ulagači trebali biti više izloženi američkim dionicama i trebali bi biti oprezni s dugoročnim obveznicama. Bez obzira na to tko pobijedi na izborima u studenom, proračunski deficit ostat će visok", napisali su stručnjaci BlackRocka .koji zbog visokog američkog deficita i dalje predviđaju previsoku inflaciju, što će zadržati visoke kamatne stope Feda.
Podsjetimo, na prijelazu u 2024. mnogi su analitičari preporučivali obveznice, no barem u prvoj polovici godine ta je investicija bila neuspješna - cijene obveznica pale, traženi prinosi rasli.
